POSCO홀딩스 2006 — 거래량 9% 증가로 뚫은 대형주의 베이스

시가총액 상위 종목이 24주짜리 베이스를 만들고 81주 동안 214% 올랐습니다. 돌파 주 거래량은 10주 평균보다 9% 많았을 뿐입니다. 대형주에서 거래량 조건을 어떻게 읽어야 하는지가 이 글의 주제입니다.

1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 9.4%, 진입가 대비 8.8%입니다. 피벗 243,500원에 진입(2006-03-13)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 222,000원에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.

돌파 — 조건을 충족하지 못한 돌파

베이스는 2005년 9월 25일부터 24주, 깊이 19.6%입니다. 당시 상호는 POSCO였습니다. 2006년 3월 12일 피벗 243,500원을 넘었고 종가는 246,000원입니다.

돌파 주 거래량은 10주 평균 대비 9% 증가에 그쳤습니다. 오닐의 40~50% 기준에 한참 못 미칩니다.

이 조건을 대형주에 그대로 적용할 수 있는지는 따져 볼 문제입니다. 거래량 급증이 의미하는 것은 새로운 매수 주체가 들어왔다는 신호인데, 이미 모든 기관이 지수를 따라 보유하고 있는 종목에서는 그 신호가 잘 나타나지 않습니다. 평상시 거래량 자체가 크기 때문에 같은 금액이 들어와도 배수로 환산하면 작아집니다. 소형주에서 두 배가 뜨는 것과 대형주에서 10% 늘어나는 것이 같은 크기의 자금일 수 있습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

눌림 — 느린 베이스가 주는 것

최대 흔들림은 2006년 5월 7일부터 6월 11일까지 23.8%입니다. 5주짜리이고, 81주 상승에서 이것이 최대치입니다.

대형주 차트의 특징이 여기 드러납니다. 상승률은 소형주보다 낮지만 베이스가 깨끗하고 되돌림이 예측 가능한 범위 안에 있습니다. 깊이 19.6%짜리 24주 베이스는 형태만 놓고 보면 교과서에 실릴 만한 모양입니다.

다만 표의 결과는 그 깔끔함과 어울리지 않습니다. 일간 10일 EMA −0.16R, 일간 20일 EMA −0.12R, 10주 EMA +0.09R, 20주 EMA −1.00R입니다. 네 규칙 모두 본전 근처이거나 손실입니다. 1R이 진입가의 8.83%로 무리한 폭이 아니었는데도 그렇습니다.

원인은 돌파 직후 두 달의 움직임에 있습니다. 3월에 돌파한 뒤 5월부터 곧바로 24% 되돌림이 시작됐고, 그 구간에서 규칙들이 차례로 종료됐습니다. 20주 EMA 규칙은 6월 4일에 정확히 −1.00R, 즉 초기 손절폭만큼 잃고 끝났습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

익절 — 무엇이 이 상승을 만들었나

고점은 2007년 9월 30일 765,000원, 피벗 대비 214.2%입니다. 고점까지 보유는 24.26R입니다.

이 상승의 내용은 중국의 철강 수요가 자국 공급을 앞질렀다는 것이고, 그 안에서 POSCO의 위치는 원가였습니다. 원료 가격이 오르는 국면에서 마진을 지킬 수 있는 생산 구조를 갖고 있으면 업황이 좋을 때 이익이 더 크게 늘어납니다. 업종 전체가 오를 때 그 안에서 무엇을 고를지가 결과를 가르는 대목입니다.

익절 판단은 상대적으로 단순한 편에 속합니다. 소재 업종의 상승은 최종 수요와 원자재 가격이라는 외부 변수에 걸려 있고, 그 변수가 꺾이는 것은 개별 기업의 실적보다 먼저 관찰됩니다. 밸류에이션으로 팔기 어려운 성장주와 달리, 이런 차트는 업황 지표라는 차트 밖의 근거를 익절에 쓸 수 있습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.

같이 보면 좋은 사례

같은 업종(소재)이거나 같은 시장에서 이미 해부한 상승입니다.

• 프리포트 맥모란 2003 — 구리가 산업 성장을 재는 자 — 2026년 8월 25일
• NAVER 2003 — 국내 로스터 최대 상승 2,915%, 그리고 넓은 손절폭 — 2026년 9월 21일
• 삼성SDI 2020 — 폭락이 컵의 손잡이가 된 경우 — 2026년 9월 16일

자료 출처와 이 사례를 읽는 범위

이 사례는 005490.KS의 2005-09-25~2007-09-30 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 KOSPI입니다.

이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.

표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.

출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.

이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.