TSS(추세 강도 점수) — 시장이 추세 매매에 보상하는가
전통적인 시장 대시보드는 "지수가 오르고 있는가"를 묻습니다. 트렌드 스크리너의 TSS(Trend Strength Score, 추세 강도 점수)는 질문이 다릅니다 — "지금 시장이 추세추종·돌파 매매에 실제로 보상하고 있는가?" 지수는 신고가인데 돌파가 족족 실패하는 시장이 있고, 지수는 밋밋해도 주도주 돌파가 시원하게 이어지는 시장이 있습니다. TSS는 그 차이를 다섯 가지 요소의 가중 합으로 계량화한 트렌드 스크리너 고유 지표입니다.
- 돌파 건전성 (35점) — 점수의 심장입니다. 8/8 통과 · RS 90 이상 · 52주 고점 −10% 이내 · 유동성 통과 종목이 직전 20거래일 최고가를 평균 거래량의 1.5배 이상으로 돌파한 사건을 전수 추적해, 10거래일 안에 종가 기준 +5%에 도달하는 비율(성공률), 평균 최대 상승폭(MFE, 종가 기준·손절 시점까지), −7% 손절 비율(장중), 돌파 발생 빈도, 그리고 아직 진행 중인 최근 돌파가 진입가 위를 지키고 있는 비율(지연 없는 실시간 신호)을 채점합니다. 장중 잠깐 +5%를 찍고 종가에 되밀리는 '스파이크'는 성공으로 세지 않아, 천장에서의 착시를 걷어냅니다. 시장이 돌파 매수자에게 실제로 지급하는 '체결 영수증'입니다.
- 업종 주도력 (20점) — 통과 종목의 20% 이상을 배출하는 강세 업종 수, RS 90 주도주를 2종목 이상 품은 업종의 산포, 주도주가 상위 3개 업종에 몰려 있는 집중도(좁은 주도는 감점), 강세 업종을 보유한 섹터 수. 건강한 추세장은 주도가 '넓게' 분포합니다.
- 시장 폭 (20점) — 50일선·200일선 위 종목 비율과 52주 신고가/신저가 비율(NH/NL). 소수 대형주가 지수를 떠받치는 착시 강세를 걸러냅니다.
- 수급 흐름 (10점) — 기관 매수·매도 압력. 트렌드 스크리너 컴포지트가 전일 대비 +0.2% 이상 상승하면서 거래대금(가격×거래량)이 전일보다 늘어난 날을 매집일, −0.2% 이상 하락하면서 거래대금이 늘어난 날을 분산일로 집계해 최근 25거래일의 개수를 셉니다(단순 거래량이 아닌 거래대금이라 소수 저가·고회전주에 휘둘리지 않습니다). 오래된 관측은 창에서 자동으로 소멸합니다. 점수는 분산일에 더 큰 가중을 둬(천장 신호가 우선), 하락장 반등이 만든 매집일이 분산 경고를 상쇄하지 못하게 합니다. 돌파 건전성이 "돌파가 실제로 통하는가(결과)"를 재면, 수급 흐름은 "큰손이 사고 있는가 팔고 있는가(압력)"를 잽니다.
- 기회의 폭 (10점) — 지금 매수할 것이 있는가. 8/8 통과 종목 수, RS 90 이상 퀄리티 후보, 돌파 임박 셋업(고점 부근·과열 아님), 변동성·거래량이 마르는 VCP 후보의 밀도를 셉니다.
- 지수 추세 (5점) — 외부 지수가 아니라 전체 유니버스를 합성한 트렌드 스크리너 자체 컴포지트가 50일선·200일선 위에 있고 두 이동평균이 상승 중인지 4개 항목으로 확인합니다. 시가총액 가중(대형주·헤드라인)과 동일가중(평균 종목·시장 폭)을 함께 채점하므로, 소수 대형주가 지수를 떠받치는 동안 평균 종목이 무너지는 대형주 편중(디버전스)이면 점수가 낮아지고 카드에 경고가 표시됩니다.
점수 구간 읽는 법
TSS는 5개 국면으로 나뉩니다. 85 이상 강한 추세는 돌파에 적극 대응해도 시장이 받쳐주는 구간, 70–85 건강한 추세는 정상 운용 구간입니다. 55–70 중립에서는 신규 진입을 선별하고 포지션 크기를 줄이며, 40–55 약한 추세는 신규 매수를 최소화하고 보유 종목의 손절선을 조입니다. 40 미만 리스크 오프는 현금이 포지션인 구간입니다 — 이때의 돌파 매수는 통계적으로 승률과 손익비가 함께 무너집니다.
절대 수치보다 방향과 국면 전환이 중요합니다. 60거래일 추이 차트에서 점수가 구간 경계를 아래로 통과하는 시점(예: 건강한 추세 → 중립)이 노출을 줄이라는 신호이고, 리스크 오프에서 위로 탈출하는 시점이 관심 종목을 준비하라는 신호입니다.
돌파 분석 지표 읽는 법
돌파 성공률과 손절 비율은 평가창(10거래일)이 완료될 수 있는 최근 20거래일 돌파 코호트에서 결과가 확정된 사건만으로 계산합니다. 아직 목표에도 손절에도 닿지 않은 진행 중 사건은 성공률에 넣지 않고 별도로 표기합니다 — 표본이 얇을 때 점수가 요동치지 않도록 중립값으로 수축시키는 보정도 함께 적용됩니다. 상승폭 분포(+2/+5/+10/+20%)는 돌파 후 상승이 어디까지 연장되는지를 보여 줍니다. +2% 도달률은 높은데 +10% 도달률이 급감하면, 돌파가 '터지고 바로 식는' 시장이라는 뜻이라 목표를 짧게 잡는 편이 유리합니다.
수급 흐름(매집·분산) 읽는 법
큰 자금은 하루에 다 사거나 다 팔 수 없어 흔적을 남깁니다. 거래량이 늘면서 오른 날(매집일)이 쌓이면 기관이 물량을 모으는 중이고, 거래량이 늘면서 하락한 날(분산일)이 쌓이면 랠리 중이라도 물량을 넘기는 중입니다. 순수급(매집일 − 분산일)이 +4 이상이면 수요 우위, −4 이하면 리스크 오프 수준의 공급 압력으로 분류합니다. 경험적으로 25거래일 내 분산일 4~5개는 경고, 6~7개 이상은 상당한 압력입니다 — 특히 지수가 신고가 부근인데 분산일이 며칠 간격으로 뭉쳐서(클러스터) 나타나면 천장 신호로 무겁게 받아들여야 합니다. 카드의 25일 타임라인에서 빨강(매집)과 파랑(분산)의 밀집 구간을 확인하세요. 돌파 성과가 좋아도 분산일이 쌓이기 시작하면 신규 진입 크기를 줄이는 것이 순서입니다.
각 지표가 말하는 것
- 조건 통과 종목 수 — 매일 8조건을 통과하는 종목의 수. 이 숫자가 늘면 주도주가 많아지는 강세, 급감하면 시장 전반의 추세가 약해지는 신호입니다.
- 통과 종목 평균 RS — 통과 종목들의 상대강도 평균. 높을수록 주도주의 힘이 강합니다.
- 상승 마감 비율 — 그날 상승 마감한 종목의 비중(시장 폭). 지수가 올라도 이 비율이 낮으면 소수 대형주만 오른 '착시 강세'입니다.
- 고점 근접 종목 수 — 52주 신고가 부근에 있는 종목의 추이. 늘어나면 강세가 폭넓게 퍼지고 있다는 뜻입니다.
- 52주 신저가 종목 수 — 52주 최저가의 1% 이내에서 마감한 종목 수(전체 연산 종목 기준). 지수가 버텨도 이 수가 늘면 시장 내부가 무너지고 있다는 경고이고, 하락장에서 신저가가 말라가면 매도 압력 소진의 선행 신호입니다.
- 52주 신고가 종목 수 — 52주 최고가의 1% 이내에서 마감한 종목 수(전체 연산 종목 기준). 고점 근접(통과 종목 · −3% 이내)보다 좁고 엄격한 잣대로, 실제 신고가 경신이 이어지는지를 보여 줍니다. 신고가는 늘고 신저가는 마른 구간이 가장 건강한 추세장입니다.
국면에 따라 공수를 조절한다
미국 시장은 S&P500·나스닥의 200일선 방향과 위 지표들의 추세를 결합해 국면을 읽습니다. 지수가 200일선 위에서 우상향하고 통과 종목 수·상승 비율이 함께 늘면 공격 국면으로, 주도주 돌파에 적극 대응합니다. 지수는 버티지만 시장 폭이 나빠지면(소수 대형주만 상승) 신규 매수를 줄이고, 지수가 200일선을 내주면 방어 국면으로 현금 비중을 높입니다.
팔로우스루 데이 — 바닥을 확인하는 신호
하락하던 시장이 진짜 돌아섰는지 확인하는 고전적 방법이 윌리엄 오닐의 ‘팔로우스루 데이(Follow-Through Day)’입니다. 지수가 저점을 찍은 뒤 반등을 시도하고, 그 반등이 며칠 유지된 상태에서 주요 지수가 큰 거래량과 함께 강하게(대개 +1.5% 이상) 상승하는 날이 나오면 이를 상승 전환의 확인 신호로 봅니다. 이 페이지의 통과 종목 수와 상승 비율이 함께 늘어나는 시점과 겹치면 신뢰도가 더 높습니다.
지표가 엇갈릴 때가 중요하다
가장 주의해야 할 국면은 지수는 신고가인데 시장 폭 지표는 나빠지는 ‘디버전스’입니다. 소수 대형주가 지수를 떠받치는 동안 통과 종목 수와 상승 비율이 줄어든다면, 겉보기 강세와 달리 시장 내부는 약해지고 있다는 뜻입니다. 이럴 때는 신규 매수를 줄이고 보유 종목의 손절선을 조이는 것이 안전합니다.