넷이즈 2002 — 상장폐지를 앞둔 가격에서 시작된 592%

4주짜리 베이스를 평소의 6.7배 거래량으로 뚫었습니다. 42주 만에 592% 올랐습니다. 출발점은 파산을 가정한 가격이었습니다.

돌파 — 거래량이 6.7배 터진 주

베이스는 2002년 11월부터 단 4주, 깊이 29.8%였습니다. 이 로스터 전체에서 가장 짧은 베이스입니다.

이 종목은 그 직전까지 회계 문제와 나스닥 상장 요건 미달로 거래 정지 위기에 몰려 있었습니다. 주가는 사업이 이어질 수 있다는 전제 자체를 의심하는 수준이었습니다.

2002년 12월 16일 피벗 0.52달러를 넘었고, 돌파 주 거래량은 10주 평균의 6.7배였습니다(+574%). 이 모델북 전체에서도 손꼽히는 수치입니다.

쿨링의 관점에서 이런 거래량은 단순한 확인 이상입니다. 파산을 가정하고 팔았던 물량 전체가 며칠 사이에 손을 바꿨다는 뜻입니다. 전제가 틀렸다고 판단한 쪽이 그 물량을 전부 받아 냈고, 그 순간부터 위에서 기다리는 매물이 사라집니다. 극단적으로 낮은 가격에서 시작하는 상승이 종종 이렇게 가파른 이유입니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

눌림 — 4주 베이스의 대가

돌파 한 달 뒤인 2003년 1월부터 3월까지 38.4% 되돌렸습니다.

4주짜리 베이스가 치르는 비용입니다. 오닐이 최소 7주를 요구한 이유가 이것입니다 — 짧은 조정은 매물을 다 소화하지 못하고, 남은 물량이 상승 초반에 다시 나옵니다. 여기에 이 종목 특유의 사정이 겹칩니다. 바닥에서 산 사람들은 대부분 반등 매매를 노린 단기 자금이라, 조금만 올라도 팔고 나갑니다.

미너비니라면 이런 차트에서 첫 진입 규모를 크게 가져가지 않습니다. 베이스가 짧고 종목의 재무 상태가 불확실하며 변동성이 극단적일 때, 위험을 줄이는 방법은 손절선을 조이는 것이 아니라 비중을 줄이는 것입니다. 38% 되돌림은 어떤 손절 규칙으로도 피할 수 없고, 감당 가능한 크기로 들어갔는지만이 변수입니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

익절 — 회복이 끝나는 지점

고점은 2003년 10월 6일, 42주 만에 592.3%였습니다.

이런 상승에는 구조적인 종착점이 있습니다. 파산 가정이 해소되는 것까지가 첫 번째 구간이고, 그 이후부터는 실제 사업의 성장률로 값이 매겨집니다. 전자는 한 번뿐이지만 후자는 매 분기 검증받아야 합니다. 회복 국면의 폭발적인 상승률이 이후에도 이어지는 경우는 드뭅니다.

켈이 상승의 마지막 국면에서 보는 것도 이 전환입니다. 상승 각도가 급격히 가팔라진 뒤 처음으로 이동평균을 대량 거래와 함께 이탈하면, 성격이 바뀐 것으로 봅니다. 592%를 만들어 준 논리가 더는 남아 있지 않다는 사실을 가격이 먼저 알려 주는 방식입니다.

이 스터디는 마지막 수축이 계량으로 잡히지 않아 R 배수 표가 붙지 않습니다. 4주짜리 베이스에 스윙 고점과 저점이 형성될 시간 자체가 없었기 때문입니다. 수축을 셀 수 없다는 것은 위험 단위를 정의할 수 없다는 뜻이고, 그런 자리에서는 진입 규모를 정하는 근거부터 사라집니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.

같이 보면 좋은 사례

미국 시장에서 이미 해부한 상승입니다.

• 코카콜라 1989 — 지루한 회사가 만드는 가장 끈질긴 추세 — 2026년 9월 8일
• 사우스웨스트 1991 — 업종이 좋을 필요는 없다 — 2026년 9월 7일
• 홈디포 1982 — 새 강세장의 첫 몇 주에 움직인 종목 — 2026년 9월 5일

자료 출처와 이 사례를 읽는 범위

이 사례는 NTES의 2002-11-18~2003-10-06 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 S&P 500입니다.

이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.

표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.

출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.

이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.