돌파 주 거래량이 10주 평균의 세 배 반이었습니다. 이 로스터에서 가장 강한 거래량 확인 중 하나입니다. 그리고 이 차트는 네 가지 트레일링 스탑이 전부 플러스로 끝나는 드문 사례이기도 합니다.
| 계측 항목 | ||
|---|---|---|
| 베이스 구간 | 2020-02-03 ~ 2020-05-25 | 17주 |
| 베이스 깊이 (고점→저점) | 저점 $7.99 · 2020-03-16 | -63.7% |
| 피벗 (베이스가 넘어야 했던 고점) | $22.00 | |
| 돌파 주 (피벗 위 첫 주간 종가) | 2020-06-01 | $23.48 |
| 돌파 주 거래량 (10주 평균 대비) | +256% | |
| 최고점 | 2021-11-08 | $74.62 |
| 피벗 대비 상승률 | +239.2% · 75주 | |
| 최대 흔들림 (돌파~고점 사이 최대 낙폭) | 2021-02-08 ~ 2021-03-01 | -30.3% |
| 익절 규칙 | 청산 | 보유 | 결과 |
|---|---|---|---|
| 10일 EMA 이탈 | 2020-06-26 | 20거래일 | +1.44R |
| 20일 EMA 이탈 | 2020-07-15 | 32거래일 | +2.02R |
| 10주 EMA 이탈 | 2020-10-26 | 21주 | +4.77R |
| 20주 EMA 이탈 | 2021-03-01 | 39주 | +12.67R |
| 고점까지 보유 (사후 상한) | 2021-11-08 | 75주 | +28.03R |
1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 9.3%, 진입가 대비 8.5%입니다. 피벗 $22.00에 진입(2020-05-29)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 $20.12에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.
돌파 — 교과서적인 거래량 확인
베이스는 2020년 2월 3일부터 17주, 깊이 63.7%입니다. 상장 직후 베이스이고 저점은 3월 16일입니다.
2019년 6월에 상장했으니 돌파 시점에 상장 1년이 채 되지 않았습니다. 위에 쌓인 매물이라고 할 만한 것이 상장 이후 1년 치뿐이라는 뜻입니다. 오닐이 상장 베이스를 별도 유형으로 둔 이유가 여기 있고, 피벗은 상장 후 형성된 조정 구간의 자체 고점인 22.00달러가 됐습니다.
6월 1일 그 위로 올라섰고 종가는 23.48달러였습니다. 돌파 주 거래량은 10주 평균 대비 +256%입니다.
이 정도 수치는 해석의 여지가 별로 없습니다. 쿨링이 말하는 가격과 거래량의 일치, 즉 가격이 저항을 넘어서는 순간 거래가 폭발하는 형태입니다. 오닐의 40~50% 기준을 다섯 배 이상 넘겼습니다. 기관 자금이 한 주 안에 들어왔다는 것 외에 다른 설명을 만들기 어렵습니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
눌림 — 얕게 조정하는 종목의 조건
돌파부터 고점까지 75주 중 가장 깊은 되돌림은 2021년 2월 8일부터 3월 1일까지 30.3%입니다. 3주짜리입니다.
깊이는 30%로 작지 않은데 기간이 짧습니다. 이 조합은 성격이 다릅니다. 여섯 달에 걸쳐 30% 빠지는 것은 수요가 말라 가는 과정이고, 3주 만에 30% 빠지는 것은 대개 밸류에이션 재조정입니다. 2021년 초 금리 상승 국면에서 고성장 소프트웨어가 일제히 조정받은 구간이 정확히 여기입니다.
켈의 가격 사이클 관점에서 보면 이런 급조정은 국면 전환이 아니라 국면 안의 사건입니다. 실제로 이 차트는 그 뒤 8개월 동안 고점을 다시 갱신했습니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
익절 — 네 규칙이 전부 살아남은 이유
고점은 2021년 11월 8일 74.62달러, 피벗 대비 239.2%입니다.
표를 보면 이 차트는 예외적입니다. 일간 10일 EMA 1.44R, 일간 20일 EMA 2.02R, 10주 EMA 4.77R, 20주 EMA 12.67R — 네 규칙 모두 수익이고, 주기가 길수록 결과가 좋다는 순서까지 깨끗하게 나옵니다. 고점까지 보유는 28.03R입니다.
이런 결과가 나오려면 조건이 붙습니다. 1R이 진입가의 8.5%로 충분히 넓었고, 돌파 후 곧바로 20% 넘게 올라 손절선에서 멀어졌으며, 이후 조정이 20주선을 종가로 깨지 않았습니다. 세 가지가 동시에 성립한 것입니다.
거꾸로 말하면 트레일링 스탑의 성패는 규칙 자체보다 진입 직후 몇 주에 결정되는 경우가 많습니다. 거래량 확인이 강한 돌파를 고르는 일이 익절 규칙을 고르는 일보다 먼저인 이유입니다.
사업 쪽 근거도 이 상승을 뒷받침했습니다. 클라우드 기반 단말 보안이 기존 백신 제품을 대체하는 과정이었고, 한번 도입한 고객이 해마다 모듈을 추가하면서 고객당 매출이 계속 올라갔습니다. 보안 예산은 실적이 나빠도 가장 늦게 줄이는 항목이라, 경기와 무관하게 늘어나는 몇 안 되는 지출 항목이기도 합니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.
같이 보면 좋은 사례
같은 업종(소프트웨어·보안)이거나 같은 시장에서 이미 해부한 상승입니다.
- 지스케일러 2020 — 분기가 아니라 카테고리가 바뀐 경우 — 2026년 8월 14일
- 넷플릭스 2013 — 거래량이 줄어든 돌파, 그리고 82% 하락 뒤의 재출발 — 2026년 9월 18일
- 서비스나우 2020 — 조정이 얕은 것은 매출이 계약돼 있기 때문입니다 — 2026년 9월 17일
자료 출처와 이 사례를 읽는 범위
이 사례는 CRWD의 2020-02-03~2021-11-08 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 S&P 500입니다.
이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.
표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.
출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.
이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.