EOG 리소시스 2003 — 577% 오른 차트에서 네 규칙이 모두 손실로 끝났습니다

260주 동안 577% 올랐습니다. 고점까지 들고 있었다면 142R입니다. 그런데 표에 있는 네 가지 트레일링 스탑은 전부 마이너스입니다. 돌파 후 2~5주 사이에 모두 이탈했기 때문입니다.

1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 4.5%, 진입가 대비 4.1%입니다. 피벗 $10.71에 진입(2003-05-27)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 $10.27에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.

돌파 — 얕은 베이스, 좁은 수축

베이스는 2003년 2월 24일부터 13주, 깊이는 14.6%입니다. 이 로스터에서 손꼽히게 얕습니다.

깊이 15% 미만의 베이스는 오닐의 기준으로 좋은 신호입니다. 조정이 얕다는 것은 보유자들이 팔지 않았다는 뜻이고, 그만큼 위에서 기다리는 매물이 적습니다. 2003년 봄은 지수가 3년짜리 약세장 바닥에서 막 돌아선 시점이었는데, 이 종목은 그 하락 구간에서 15%밖에 내주지 않았습니다.

5월 26일 피벗 10.71달러를 넘었고 거래량은 10주 평균보다 39% 많았습니다. 오닐 기준을 충족합니다. 여기까지는 흠잡을 데가 없는 셋업입니다.

사업 쪽 근거도 뚜렷했습니다. 북미 천연가스에서 시작해 나중에는 셰일 유전을 초기에 확보했고, 그 생산 증가를 외부 차입이 아니라 영업현금흐름으로 조달했습니다. 에너지 업종에서 이 차이가 결정적인 이유는 사이클이 꺾일 때 드러납니다 — 빚으로 늘린 생산은 유가가 내려가면 회사를 무너뜨리고, 현금으로 늘린 생산은 남습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

눌림 — 문제는 되돌림이 아니라 1R이었다

이 차트의 최대 흔들림은 2006년 1월부터 6월까지 33.6%입니다. 그런데 그것은 3년 뒤의 일이고, 규칙이 깨진 자리는 돌파 직후였습니다.

베이스 마지막 수축이 4.5%여서 1R이 진입가의 4.06%로 계산됐습니다. 손절선은 10.27달러, 피벗에서 43센트 아래입니다.

에너지 종목의 일상적인 변동폭이 이보다 큽니다. 유가와 천연가스 가격이 하루에 몇 퍼센트씩 움직이고 그 위에 개별 종목 베타가 얹히면, 4%는 추세와 무관하게 아무 주에나 나올 수 있는 폭입니다. 실제로 일간 10일 EMA는 13거래일 만에 −0.14R, 20일 EMA는 14거래일 만에 −0.51R, 10주 EMA는 4주 만에 −0.94R, 20주 EMA는 5주 만에 −1.91R로 순서대로 이탈했습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

익절 — 털린 뒤에 무엇을 하는가

고점은 2008년 5월 19일 72.50달러, 피벗 대비 577.0%입니다. 260주, 5년입니다.

이 차트가 던지는 질문은 익절이 아니라 재진입입니다. 규칙대로 손절하면 2003년 6월에 자리를 비우게 되는데, 그 뒤 5년의 상승은 그대로 남아 있었습니다. 손절 자체가 틀렸다고 말할 수는 없습니다. 손절을 하지 않는 규칙은 다른 차트에서 계좌를 없앱니다.

실무적으로 남는 답은 하나뿐입니다 — 추세가 유효한 종목에서 털렸다면 다음 베이스에서 다시 들어가는 것을 계획의 일부로 두는 것입니다. 미너비니가 같은 종목에 여러 번 진입하는 것을 정상으로 취급하는 이유이고, 오닐의 베이스 카운트가 2차·3차 베이스를 따로 세는 이유이기도 합니다. 한 번의 진입으로 5년을 가져가는 그림은 표의 142R처럼 사후에만 존재합니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.

같이 보면 좋은 사례

같은 업종(에너지)이거나 같은 시장에서 이미 해부한 상승입니다.

• 핼리버튼 1976 — 233주, 이 책에서 가장 오래 이어진 상승 — 2026년 8월 15일
• 크라우드스트라이크 2020 — 거래량 256% 급증, 네 규칙 모두 수익 — 2026년 9월 19일
• 넷플릭스 2013 — 거래량이 줄어든 돌파, 그리고 82% 하락 뒤의 재출발 — 2026년 9월 18일

자료 출처와 이 사례를 읽는 범위

이 사례는 EOG의 2003-02-24~2008-05-19 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 S&P 500입니다.

이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.

표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.

출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.

이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.