NVR 2000 — 나스닥이 4분의 1로 줄어드는 동안 여덟 배 오른 차트

돌파 시점은 2000년 12월입니다. 그 뒤 2년 동안 나스닥은 고점 대비 4분의 3을 잃었습니다. 같은 기간 이 종목은 239주에 걸쳐 737% 올랐습니다.

1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 24.6%, 진입가 대비 23.5%입니다. 피벗 $113.2에 진입(2000-12-26)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 $86.55에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.

돌파 — 지수와 종목은 다른 것을 측정한다

베이스는 2000년 11월 6일부터 7주뿐이고 깊이는 27.9%입니다. 12월 25일 피벗 113.20달러를 넘었고 종가는 123.60달러, 거래량은 10주 평균 대비 109% 많았습니다.

시점을 다시 보는 편이 좋습니다. 2000년 12월은 기술주 붕괴가 이미 아홉 달째 진행 중이던 때입니다. 시장 전체를 보고 판단했다면 신규 매수를 할 수 있는 국면이 아니었습니다.

이 차트가 남기는 첫 번째 논점이 그것입니다. 지수는 시가총액 상위 종목들의 상태를 측정하는 도구이지 개별 종목의 상태를 측정하는 도구가 아닙니다. 2000년의 지수는 인터넷 관련주가 무너지고 있다는 사실을 정확히 말하고 있었고, 주택건설 업종에 대해서는 아무 말도 하고 있지 않았습니다. 자금이 빠져나간다는 것은 그 돈이 사라졌다는 뜻이 아니라 어딘가로 옮겨 갔다는 뜻입니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

눌림 — 1R이 23.5%인 종목

베이스 마지막 수축이 24.6%여서 1R이 진입가의 23.54%로 계산됐습니다. 손절선은 86.55달러입니다. 이 로스터에서 가장 넓은 축에 듭니다.

주당 100달러가 넘는 가격, 적은 유통 주식 수, 그리고 자사주 매입을 계속하는 자본 정책이 겹치면 주가의 한 틱이 갖는 폭 자체가 커집니다. 이런 종목에서 손절폭을 좁게 잡는 것은 사실상 동전 던지기입니다.

최대 흔들림은 2002년 4월 29일부터 7월 22일까지 36.9%입니다. 1R로 환산하면 1.6R 정도의 되돌림인데, 이 폭이 상승 중간에 나왔다는 점이 중요합니다. 손절폭을 23%로 잡았다면 이 구간을 통과할 수 있었고, 통상적인 7~8%로 잡았다면 통과하지 못했습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

익절 — 넓은 손절폭의 대가

고점은 2005년 7월 25일 947.95달러, 피벗 대비 737.4%입니다. 고점까지 보유는 31.32R입니다.

표의 결과는 절제된 편입니다. 일간 10일·20일 EMA가 16거래일 만에 +0.20R, 10주 EMA가 21주에 2.13R, 20주 EMA가 22주에 1.68R입니다. 737% 상승에서 최대 2.13R입니다.

숫자가 작아 보이는 것은 분모 때문입니다. 1R이 진입가의 23.5%이므로 2.13R은 주가로 50%에 해당합니다. R 배수는 위험 대비 수익을 재는 자이지 수익률 자체가 아닙니다. 손절폭을 넓게 잡으면 살아남을 확률은 올라가고 R 배수는 내려갑니다 — 둘은 같은 선택의 양면입니다.

여기서 실무적으로 필요한 판단은 하나입니다. 이 종목처럼 넓은 손절폭이 불가피하다면, 같은 위험을 유지하기 위해 비중을 그만큼 줄여야 합니다. 그러면 계좌 전체에서 이 종목이 만든 수익률은 R 배수가 시사하는 것보다 작아집니다. 좋은 차트를 고르는 일과 그 차트에서 얼마를 가져갈 수 있는지는 별개의 문제입니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.

같이 보면 좋은 사례

같은 업종(주택건설)이거나 같은 시장에서 이미 해부한 상승입니다.

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• 테슬라 2019 — 1,666% 상승, 그리고 돌파 2주 만의 손절 — 2026년 9월 23일
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자료 출처와 이 사례를 읽는 범위

이 사례는 NVR의 2000-11-06~2005-07-25 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 S&P 500입니다.

이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.

표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.

출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.

이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.