테슬라 2019 — 1,666% 상승, 그리고 돌파 2주 만의 손절

이 사이클에서 가장 큰 상승입니다. 103주 동안 1,666% 올랐고 고점까지 보유하면 402R입니다. 표에 있는 네 규칙은 전부 돌파 1~2주 안에 −1.3R 언저리로 끝났습니다.

1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 5.5%, 진입가 대비 4.2%입니다. 피벗 $23.47에 진입(2019-11-13)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 $22.49에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.

돌파 — 제조 문제가 풀린 자리

베이스는 2019년 1월 14일부터 43주, 깊이 49.7%입니다. 저점은 6월 3일입니다.

이 베이스의 내용은 명확합니다. 모델3를 계획한 물량만큼 만들 수 있느냐가 답을 얻지 못한 상태였고, 그동안 주가는 반토막 난 채로 열 달을 보냈습니다. 상하이 공장이 가동에 들어가고 분기 흑자가 나오면서 그 질문이 닫혔습니다. 베이스가 끝나는 시점과 사업의 미해결 문제가 해소되는 시점이 겹치는 전형적인 사례입니다.

11월 11일 피벗 23.47달러를 넘었습니다. 다만 돌파 주 거래량은 10주 평균보다 15% 적었습니다. 오닐의 조건도, 쿨링이 말하는 가격-거래량 일치도 성립하지 않는 돌파였습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

눌림 — 61%는 어떤 규칙으로도 통과할 수 없다

최대 흔들림은 2020년 2월 17일부터 3월 16일까지 61.1%입니다. 4주입니다.

팬데믹 급락이 겹친 구간이지만, 그것을 감안해도 이 숫자는 남습니다. 상승 도중에 60% 넘게 빠지는 구간이 있었다는 사실은 어떤 사후 설명으로도 지워지지 않습니다.

그런데 이 차트에서 규칙이 깨진 자리는 거기가 아니라 훨씬 앞입니다. 베이스 마지막 수축이 5.5%여서 1R이 진입가의 4.15%로 잡혔고, 돌파 다음 주에 곧바로 그 폭이 무너졌습니다. 일간 10일·20일 EMA가 모두 7거래일 만에 −1.3R, 10주·20주 EMA가 1주 만에 −1.51R입니다. 네 규칙이 사실상 동시에, 그것도 상승이 시작되기 전에 종료됐습니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.

익절 — 결과와 과정을 분리해서 보기

고점은 2021년 11월 1일 414.50달러, 피벗 대비 1,666.3%입니다.

이 차트는 모델북에서 가장 극단적인 형태로 한 가지를 보여 줍니다. 사후에 계산된 402R과 실제로 규칙을 지킨 사람이 가져간 −1.3R 사이의 거리입니다. 둘 다 같은 차트에서 나온 숫자입니다.

이런 결과가 나오는 조건은 반복됩니다. 거래량 확인이 없는 돌파였고, 계측된 1R이 종목의 실제 변동폭보다 훨씬 좁았습니다. 두 가지가 겹치면 진입 직후 몇 주 안에 털릴 확률이 매우 높아집니다.

바꿔 말하면 이 차트에서 배울 것은 손절을 하지 말라는 것이 아닙니다. 진입 전에 계측값을 그대로 쓸지 종목의 변동성에 맞춰 넓힐지를 정하고, 넓히기로 했다면 비중을 함께 줄이는 것 — 그리고 털린 뒤에도 추세가 유효하면 다음 셋업에서 다시 들어갈 준비를 해 두는 것입니다. 402R은 어차피 아무도 가져가지 못한 숫자입니다.

상승의 후반부를 만든 것은 제조가 아니라 편입이었습니다. 지속적인 흑자가 확인되면서 대형 지수에 들어갔고, 그때부터는 이 주식을 사야만 하는 자금이 따로 생겼습니다. 오닐이 말하는 기관 수급이 제도적으로 강제되는 드문 형태이고, 마지막 구간의 각도가 그렇게까지 가팔라진 이유이기도 합니다.

이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.

같이 보면 좋은 사례

같은 업종(자동차·친환경)이거나 같은 시장에서 이미 해부한 상승입니다.

• 테슬라 2013 — 갭은 장애물이 아니라 신호였다 — 2026년 8월 18일
• GE 에어로스페이스 2023 — 회사를 쪼개서 만든 69주짜리 베이스 — 2026년 9월 22일
• EOG 리소시스 2003 — 577% 오른 차트에서 네 규칙이 모두 손실로 끝났습니다 — 2026년 9월 20일

자료 출처와 이 사례를 읽는 범위

이 사례는 TSLA의 2019-01-14~2021-11-01 구간을 다룹니다. 가격·거래량의 기초 자료는 Yahoo Finance이며, 사이트의 모델북 자료에서 선택한 베이스 구간과 분할 반영 시계열로 표와 차트를 계산했습니다. 상대강도 선의 비교 지수는 S&P 500입니다.

이 사례의 주봉과 계측값 내려받기(JSON)에는 차트에 사용한 주별 날짜·시가·고가·저가·종가·거래량, 피벗과 고점 등 계산 기준이 들어 있습니다. 자료 생성일은 파일에 별도로 표시됩니다. 현재 시세가 아니며, 제공처의 과거 가격 조정이나 결측 자료 보완에 따라 다시 계산한 값은 달라질 수 있습니다.

표의 상승률은 (구간 고가 ÷ 피벗 − 1) × 100입니다. 고점을 미리 알 수 없으므로 투자자가 실제로 얻은 수익률로 읽으면 안 됩니다. 이미 크게 오른 사례를 골라 보는 자료라 생존 편향과 사후 선택 편향이 있으며, 전체 종목에 같은 규칙을 적용한 성공률을 보여 주지 않습니다. R 배수 표도 표에 기재한 진입·청산 가정의 계산입니다. 비용·슬리피지·체결 가능성을 포함한 실거래 검증이 아니며, 주봉 내려받기에는 별도의 일봉·시간봉 시뮬레이션 입력은 포함하지 않습니다.

출처·계측 자료 안내 추가: 2026-09-08. 오류는 문의 페이지로 사례 URL과 해당 날짜를 알려 주세요.

이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.