218주 동안 1,888% 올랐습니다. 한 번에 오른 것이 아니라 작은 베이스를 계속 만들며 계단처럼 올라갔습니다. 실제 차트에서 분할 매수가 어떻게 생겼는지 보여 주는 사례입니다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 종목 | 더 트레이드 데스크 · TTD |
| 시장 · 업종 | 미국 · 소프트웨어·광고 |
| 시장 사이클 | 2016-21 클라우드와 팬데믹 |
| 베이스 유형 | 상장 직후 베이스 |
| 계측 항목 | ||
|---|---|---|
| 베이스 구간 | 2017-01-02 ~ 2017-09-04 | 36주 |
| 베이스 깊이 (고점→저점) | 저점 $2.64 · 2017-01-02 | -54.0% |
| 피벗 (베이스가 넘어야 했던 고점) | $5.74 | |
| 돌파 주 (피벗 위 첫 주간 종가) | 2017-09-11 | $5.99 |
| 돌파 주 거래량 (10주 평균 대비) | +64% | |
| 최고점 | 2021-11-15 | $114.1 |
| 피벗 대비 상승률 | +1887.8% · 218주 | |
| 최대 흔들림 (돌파~고점 사이 최대 낙폭) | 2020-02-10 ~ 2020-03-16 | -55.5% |
| 익절 규칙 | 청산 | 보유 | 결과 |
|---|---|---|---|
| 10일 EMA 이탈 | 2017-09-25 | 12거래일 | -0.14R |
| 20일 EMA 이탈 | 2017-09-25 | 12거래일 | -0.14R |
| 10주 EMA 이탈 | 2017-11-06 | 8주 | -0.85R |
| 20주 EMA 이탈 | 2017-11-06 | 8주 | -0.85R |
| 고점까지 보유 (사후 상한) | 2021-11-15 | 218주 | +144.08R |
1R = 베이스 마지막 수축의 크기 — 이 차트에서는 13.2%, 진입가 대비 13.1%입니다. 피벗 $5.74에 진입(2017-09-07)하고 초기 손절은 그보다 1R 아래인 $4.99에 둔 것으로 계산했습니다. 청산은 해당 이동평균 아래로 종가를 마감한 첫 봉의 종가이며, 종가 기준 규칙이라 −1R보다 깊은 손실이 나올 수 있습니다.
돌파 — 첫 번째 계단
2016년 9월 상장 이후의 조정이 베이스였습니다. 2017년 초부터 36주, 깊이 54.0%입니다. 피벗은 5.74달러였고 2017년 9월 11일 넘어섰습니다. 돌파 주 거래량은 10주 평균보다 64% 많았습니다.
이 돌파만 놓고 보면 평범합니다. 이 차트가 특별한 것은 그 뒤에 일어난 일입니다. 218주 동안 이 종목은 몇 달씩 옆으로 가는 구간을 여러 번 만들었고, 그때마다 새 베이스를 완성하고 다시 신고가로 올라섰습니다.
오닐이 베이스 카운트를 세라고 한 것은 후반부 베이스를 경계하라는 뜻이었지만, 동시에 베이스가 계속 만들어진다는 것 자체가 추세가 살아 있다는 증거이기도 합니다. 오르기만 하고 쉬지 않는 차트가 더 위험합니다. 쉬는 동안 매물이 소화되지 않으면 어느 순간 한꺼번에 나옵니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 돌파매매 실전 — 신고가와 피벗을 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
눌림 — 55%를 견디게 하는 것은 확신이 아니다
가장 깊은 되돌림은 2020년 2월 10일부터 3월 16일까지, 다섯 주 만에 55.5%입니다. 팬데믹 급락입니다.
이 지점이 이 차트의 핵심입니다. 이미 몇 배가 오른 상태에서 한 달 만에 절반이 날아갔습니다. 그리고 이후 이 종목은 다시 신고가를 만들어 2021년까지 올라갑니다.
여기서 미너비니의 피라미딩이 왜 규칙이어야 하는지가 드러납니다. 상승 도중 새 베이스가 만들어질 때마다 조금씩 비중을 늘리되, 처음 진입분의 크기를 넘지 않게 관리하면 평균 단가가 천천히 올라갑니다. 그러면 55% 급락에도 계좌 전체가 위협받지 않습니다. 반대로 상승 후반에 확신이 커져 크게 늘린 사람은 같은 급락에서 나갈 수밖에 없습니다.
견디는 것은 심리의 문제로 보이지만 실제로는 구조의 문제입니다. 견딜 수 있는 크기로 들고 있었느냐가 견뎠느냐를 결정합니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 눌림목 매매 실전 — 이동평균선 지지에서 사는 법에 따로 정리해 두었습니다.
익절 — 계단이 끊기는 자리
고점은 2021년 11월 15일, 피벗 대비 1,887.8%였습니다.
계단식으로 올라온 차트의 매도 신호는 비교적 명확합니다. 새 베이스를 만들지 못하는 것입니다. 4년 동안 조정 뒤에는 늘 새 베이스와 신고가가 이어졌는데, 어느 시점부터 조정이 베이스로 완성되지 않고 저점이 낮아지기 시작합니다.
켈의 분류로는 상승 국면에서 분산 국면으로 넘어가는 자리이고, 미너비니의 추세 템플릿에서는 고점과 저점이 함께 낮아지기 시작하는 지점입니다. 1,888%를 만들어 준 리듬이 깨졌다는 사실 자체가 신호이고, 그 리듬을 4년간 봐 온 사람에게는 오히려 알아보기 쉽습니다.
표에서 네 규칙 모두 마이너스입니다. 1R이 진입가의 13.1%로 컸고, 2020년 2~3월의 55% 급락이 모든 선을 한꺼번에 무너뜨렸습니다. 고점까지는 144R이었습니다. 계단식으로 올라가는 차트라도 계단 하나가 무너지면 규칙은 거기서 끝난다는 것을 보여 줍니다.
이 구간에서 되풀이되는 원리는 손절·분할·포지션 크기 — 추세추종의 리스크 관리에 따로 정리해 두었습니다.
같이 보면 좋은 사례
미국 시장에서 이미 해부한 상승입니다.
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이 글은 이미 끝난 과거 상승 구간을 사후에 기록하고 해부한 학습 자료입니다. 특정 종목의 매수·매도 추천이나 목표가, 수익률 전망이 아니며, 여기 적힌 어떤 패턴도 앞으로 반복된다고 보장하지 않습니다. 모든 수치는 액면분할을 소급 반영한 수정주가 기준으로 실제 일봉·주봉에서 계산했고, 손으로 입력한 성과 수치는 하나도 없습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 용어 정의는 용어집에, 스크리너 산출 규칙은 방법론에 있습니다.